Gestiunea financiara a firmei

Autofinantarea reprezinta fluxul de fonduri obtinute din activitatea proprie a firmei si reinvestite.

Capacitatea de autofinantare reflecta potentialul financiar de crestere economica a firmei, sursa financiara provenita din toata activitatea desfasurata dupa ce se scad toate cheltuielile platibile la scadenta.

Aceasta se poate determina prin doua metode, si anume:

- metoda deductiva

- metoda aditionala

Prin metoda deductiva se porneste de la excedentul brut de exploatare (EBE), capacitatea de autofinantare determinandu-se astfel:

CAF = Venituri incasabile - Cheltuieli platibile

CAF = EBE + Venituri financiare si exceptionale incasabile -

- Cheltuieli financiare si exceptionale platibile -

- Impozitul pe profit

Excedentul brut al exploatarii

+ Alte venituri din exploatare

- Alte cheltuieli pentru exploatare

+ Venituri financiare

- Cheltuieli financiare

+ Venituri exceptionale

- Cheltuieli exceptionale

- Impozit pe profit

= CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE a exercitiului

Prin metoda aditionala se porneste de la rezultatul net al exercitiului caruia i se adauga cheltuielile calculate (cu amortizarile si provizioanele) neplatibile la scadenta si din care se scad veniturile calculate (cu provizioanele).

Capacitatea de autofinatare se determina astfel:

CAF = Rezultatul net al exercitiului

+ Cheltuieli calculate (amortizari si provizioane)

- Venituri calculate

Rezultatul net al exercitiului

+ Amortizari si provizioane calculate

- Reluari asupra amortismentelor si provizioanelor

- Venituri din cedarea activelor

+ Valoarea neta contabila a elementelor de activ

= CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE a exercitiului

Capacitatea de autofinantare dupa distribuirae dividendelor reprezinta autofinantarea globala (totala). Aceasta evidentiaza capacitatea intreprinderii de a se autofinanta.

Autofinantarea globala = Capacitatea de autofinantare - Dividende distribuite

Autofinantarea globala are doua componente, si anume:

- autofinantarea de mentinere

- autofinantarea neta