Gestiune financiară

Rezolvati urmatoarele cerinte:

1. Se cunosc urmatoarele date cu privire la situatia unei firme:

Indicatori (mii lei) Firma X

1. Active imobilizate 3.000

2. Active circulante 12.000

3. Capitaluri proprii 6.000

4. Datorii cu termen de plata sub 1 an 5.500

5. Datorii cu termen de plata peste 1 an 3.500

Sa de determine coeficientul indatorarii la termen si sa se precizeze daca indatorarea are efecte pozitive pentru firma:

a) 0,58 da;

b) 1,55 nu;

c) 0,75 da;

d) 0,60 da;

e) 0,90 da.

Rezolvare:

1.

(datoriile la termen trebuie sa reprezinte maximum 50% din capitalurile permanente)

CIT = coeficientul indatorarii la termen

Datorii cu termen peste 1 an = 3.500

Capital permanent = Capital propriu + Datorii cu termen peste 1 an = 6.000 + 3.500 = 9.500

2.

CIT = coeficientul indatorarii la termen

Datorii cu termen peste 1 an = 3.500

Capital propriu = 6.000

=100% (datoriile la termen trebuie sa reprezinte maximum 100% din capitalurile proprii)

Raspunsul este a) 0,58 da;

Intrucat cei doi coeficienti respecta normele uzuale bancare, intreprinderea are capacitate de indatorare iar indatorarea are efecte pozitive pentru firma.

2. Un proiect de investitii presupune un cost initial (Io) de 5.000 lei, dar ulterior pe o perioada de 3 ani se obtin incasari anuale (Fi) de 2.500 lei. La finele perioadei de 3 ani valoarea reziduala a investitiei (V) este nula. Sa se calculeze VAN si sa se precizeze daca proiectul respectiv de investitii este rentabil in conditiile in care rata medie a dobanzii bancare este de 10%.

Rezolvare:

Io = 5.000 lei

n = 3 ani

Fi = 2.500 lei

V = 0

i = 10 % = 0,1

VAN = ?

VAN =

VAN =

Se stie ca :

VAN =

2,49

Deci, proiectul de investitii este rentabil , intrucat aduce in cursul celor 3 ani o valoare actualizata neta (profit actualizat) de 1,225 mil lei, mai mare decat daca cei 5.000 lei ar fi fost plasati intr-un depozit bancar , cu dobanda capitalizata, la o rata a dobanzii de 10 % pe o perioda de 3 ani.