Piețe financiare

In zilele secolului XXI pe piata de capital este posibila o combinare a titlurilor financiare in portofolii diversificate , in conformitate cu preferinta sau aversiunea fata de risc a oricarui investitor de capital. Evaluarea portofoliilor se va face sub acelasi criteriu: rentabilitate-risc. Sub acest criteriu s-au dezvoltat mai multe teorii ca cele ale lui Markowitz si a lui William Sharpe.Portofoliul analizat este format din 10 titluri cotate la BVB.

Lista societatilor luate in studiu:

Impact Bucuresti(IMP), Amonil Slobozia(AMO), Oil Terminal Constanta(OIL), Banca Transilvania(TLV), Excelent Bucuresti(EXC), Uamt Oradea(AUM), Petrom(SNP), Policolor Bucuresti(PCL), Antibiotice Iasi(ATB),

SIF Oltenia(SIF5).

Pentru admiterea la cota BVB s-au luat un seama urmatorele criterii de performanta:

- Valorile mobiliare trebuie sa fie liber transferabile ;

- Inregistrarea la Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare (OEVM) organizat de catre CNVM si la Registrul BVB sau la un registru independent ;

- Furnizarea de informatii si de servicii adecvate actualilor si potentialilor detinatori de valori mobiliare ;

- Plata comisioanelor bursiere ;

- Certificarea bilantului si contului de profit si pierderi de catre un auditor financiar;

- Desfasurarea unei activitati lucrative pe o perioada de minimum trei ani ;

- Realizarea de profit net in ultimii doi ani de activitate pe ultimul an sau cel putin doi din ultimii trei ani ;

- Management competent si integru ;

- Capital social minim 8mil. ' pentru categoria I si minim 2 mil. ' pentru categoria a II-a ;

- Inscrierea actiunilor :minimum 15% sa fie detinute de cel putin 1800 de actionari sau minimum-ul de 15%sa reprezinte cel putin 75000 de actiuni ;

- Inscrierea obligatiunilor : minimum 30% sa fie detinute de cel putin de 100 de detinatori sau minimum-ul de 30% sa reprezinte cel putin 50000 de obilgatiuni ;

- Numarul de zile in care nu se inregistreaza tranzactii bursiere nu depaseste o patrime din numarul total al zilelor de tranzactionare din cadrul unui an calendaristic.

In selectionarea titlurilor pentru analiza portofoliului s-au respectat unele criterii, si anume :

- Actiunile sa fie cotate la bursa in categoriile I sau aII-a

- Sa faca parte din sectore de activitate cat mai diverse(echipamente,farmaceutice,ingrasaminte, banci, asigurari si servicii financiare , resurse energetice, bunuri de larg consum,chimie)

- Valoarea tranzactiilor fortew mare

- Variati nu prea mare

- Capitalizare bursiera foarte mare

Pentru fiecare societate cotata si ale carei actiuni sunt incluse in portofoliu sunt prezentate astfel: informatii generale; informatii tranzactionale, statistici anuale, rulaj mediu zilnic.

Nume societate Impact Bucuresti

Simbol societate IMP

Categorie BVB I

Indici BVB BET,BET C,ROTX

Sector de activitate echipamente

Adresa Str.Horatiu nr.8-10, sector 1, Bucuresti, Bucuresti

Adresa WEB www.impactsa.ro

Telefon (021) 3125868, 3104003

Fax (021) 3123252

Cod fiscal/CUI R1553483

Registru REGISCO

Cod ISIN ROIMPCACNOR0

Prima zi de tranzactionare 07.06.1996

Statistici anualeMaxim 12 luni 0,6600

Minim 12 luni 0,4020

% YTD 8,55%

% YOY 15,45%

Rulaj mediu zilnic (RON)Ultima luna 579.237,25

Ultimele 3 luni 395.243,11

Ultimele 6 luni 399.929,17

Ultimele 12 luni 461.784,53

Nume societate Amonil Slobozia

Simbol societate AMO

Categorie BVB II

Indici BVB BET C

Sector de activitate ingrasaminte

Adresa Sos.Calarasi km.4, Slobozia, Ialomita

Adresa WEB www.amonil.ro

Telefon (0243) 211225

Fax (0243) 212960

Cod fiscal/CUI R2071105

Registru BVB

Cod ISIN ROAMOIACNOR7

frontierele Markowitz si Sharpe pe 10 titluri