Pentru conceperea acestui capitol vom folosi Tabelul nr. 1. 1. Evolutia pretului de inchidere al actiunii Broker SA Cluj in fiecare zi cu sedinta de bursa din luna martie 2007, tabel care este prezentat mai jos: Tabelul nr. 1. 1. Evolutia pretului de inchidere al actiunii Broker SA Cluj in fiecare zi cu sedinta de bursa din luna martie 2007 Graficul 1. 1. 1. Evolutia rentabilitatii actiunii Broker SA Rentabilitatea zilnica a actiunii BRK fluctueaza foarte mult avand valori pozitive cat si negative, dar stabilizandu-se pe sfarsit de perioada in jurul valorii 0. 1. 2. Determinarea riscului si estimarea rentabilitatii N numarul momentelor la care se refera rentabilitatea Calculul rentabilitatii medii a actiunii BRK este prezentat in cele ce urmeaza: (-1, 52) +2, 58+0+ (-1, 51) +1, 02+2, 02+ (0, 99) +0+0+ (1, 5) +1, 52]*1/21= -0, 1198% ~ 0% Graficul nr. 2. 2. 1 Evolutia rentabilitatii si a rentabilitatii medii a actiunii BRK Rentabilitatea medie a actiunii BRK reprezentata sub forma dreptei de culoare roz, separa graficul in doua parti: Cresteri si scaderi deasupra graficului Cresteri si scaderi sub graphic Ponderea cea mai mare a modificarilor de rentabilitate se afla deasupra graficului 11 modificari, comparativ cu 10 modificari sub grafic.
Se observa ca valorile calculate pentru rentabilitati sunt valori zilnice, reprezentand diferenta dintre doua preturi de inchidere din doua zile cu sedinta de bursa consecutive, raportata la pretul din ziua de baza.
Se poate calcula si rentabilitatea lunara utilizand aceeasi relatie de baza dar in care vom considera momentul (t-1) ca fiind prima zi din luna cu sedinta de bursa, iar momentul (t) ca fiind sfarsitul lunii, adica ultima zi din luna cu sedinat de bursa.
Ca urmare, rentabilitatea lunara pentru actiunea BRK, in luna martie 2007 va fi urmatoarea: De asemenea rentabilitatea lunara poate fi obtinuta pornind de la rentabilitatea medie zilnica pe care o inmultim cu numarul de zile in care a fost cotata actiunea. Utilizand aceasta formula, rentabilitatea medie lunara va fi: Se observa ca exista o mica diferenta intre cele doua rezultate obtinute, dar in acelasi timp il putem considera mai corect pe cel din urma ca urmare a faptului ca inglobeaza toate variatiile de pret ce au avut loc in luna martie 2007. Estimarea riscului atasat rentabilitatii medii a actiunii SSIF Broker SA se face conform formulei: In urma aplicarii formulei mai sus mentionate riscul atasat rentacilitatii medii a actiunii SSIF Broker SA are urmatoarea valoare: Cap. II. Analiza rentabilitatii si riscul unitatii de fond pentru fondul mutual BCR Dinamic Pentru conceperea acestui capitol vom porni de la datele sintetizate in tabelul urmator: Tabelul nr. 2. 1. 1 Evolutia zilnica a valorii Activului net pentru fondul mutual BCR Dinamic in luna martie 2007 2. 1. Determinarea si analiza rentabilitatii Pentru determinarea rentabilitatii zilnice a certificatului de fond a fondului BCR Dinamic vom folosi urmatoarea formula: Unde: Toate aceste rentabilitati sunt ...
Pentru a descărca acest document,
trebuie să te autentifici in contul tău.
